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😄안녕하세요, 님 !

오늘은 '테스' 에 대해 알아봅니다.

테스 기업분석

테스는 반도체 산업에서 중요한 역할을 하는 회사입니다. 이 회사는 반도체 소자를 생산하는 데 필요한 전공정 장비 제조를 주요 사업으로 삼고 있으며, 이는 전체 매출의 95% 이상을 차지하고 있습니다.

반도체 공정은 웨이퍼를 가공하여 칩을 만드는 전공정과, 만들어진 칩을 조립하고 검사하는 후공정으로 나눌 수 있습니다. 테스는 전공정에서 중요한 역할을 하는데, 특히 박막을 형성하는 데 사용되는 증착장비인 PECVD(Plasma Enhanced Chemical Vapor Deposition)와 건식식각장비인 Gas Phase Etch & Cleaning 장비를 생산하여 국내 반도체 소자 업체들에 공급하고 있습니다.

이 회사는 반도체 산업뿐만 아니라 디스플레이 제조에도 기여하고 있습니다. 디스플레이 제조에 사용되는 박막봉지장비(Thin Film Encapsulation system)를 제작하고, UVC LED용 웨이퍼 제작에 필요한 MOCVD(Metal Organic Chemical Vapor Deposition) 장비도 개발하여 국내외 관련 업체에 납품하고 있습니다. 이처럼 테스는 반도체 및 디스플레이 제조 산업의 핵심적인 부분을 담당하고 있는 기업입니다.

반도체 장비산업은 최첨단 기술을 종합적으로 이용하는 중요한 산업입니다. 2000년대 중반부터 국내 업체들이 장비 국산화에 성공하면서, 국산 반도체 장비의 시장 점유율이 점점 확대되기 시작했습니다. 이 산업의 주요한 특징들은 다음과 같습니다.

첫째, 반도체 생산공정의 복잡성과 다양성으로 인해, 반도체 장비산업은 종류가 많고 용도도 다양합니다. 이로 인해 장비시장은 세분화된 개별 장비로 형성되어 있습니다.

둘째, 반도체 소자기술의 빠른 발전으로 장비 교체주기가 짧아지고 있으며, 이는 지식집약적인 고부가가치 산업의 특성을 나타냅니다. 따라서 R&D에 대한 투자 비중이 다른 산업에 비해 월등히 높습니다.

셋째, 직접화(Sytem Integration) 능력이 중요한 산업으로, 전문화된 구성품 생산업체와의 네트워크가 중요합니다.

넷째, 주문자 생산방식이 주를 이루며, 대기업보다는 중견 중소업체에 적합한 산업입니다. 수요 업체인 반도체 업체와의 긴밀한 협력관계가 필요하며, 반도체 장비는 각 반도체 업체별로 최적화(Customizing)를 필요로 합니다.

마지막으로, 반도체 장비산업은 타 산업에의 파급효과가 큰 종합 기술의 집합체입니다. 전자, 기계적 요소 뿐만 아니라 재료, 물리, 화학 등의 기초 과학기술이 필요하며, 초정밀 가공기술, 초청정기술, 극한기술, 메카트로닉스기술, 소프트웨어 등의 핵심기술에 대한 인프라 구축이 중요합니다.

반도체 산업은 과거 글로벌 경기 변동에 민감하게 반응해왔으며, 호황과 불황을 주기적으로 반복해왔습니다. 반도체 수요 회복 및 반도체 장비 산업의 성장은 글로벌 경기싸이클에 영향을 받습니다.

장기적으로 AI, 빅데이터, 데이터 저장장치의 대용량화, 자율주행 및 전기자동차, 사물인터넷(IoT) 등 산업의 발달로 반도체에 대한 수요가 증가될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 반도체 장비산업도 동반 성장할 것으로 보입니다. 반도체 장비는 고객의 요구에 따라 주문 제작되는 수주산업의 특징을 지니고 있어, 소자업체의 설비투자에 큰 영향을 받습니다.

최근 반도체 소자기술의 급격한 발전으로 신규장비의 개발 및 기존 장비 개선의 필요성이 증대되고 있습니다. 또한,

투자 대비 생산량 증가분은 감소하고 제조시간은 증가하고 있습니다. 이는 반도체 소자업체들이 신규투자를 지속적으로 확대 및 유지하는 현상으로 이어지고 있습니다.

테스는 반도체 장비산업에서 중요한 역할을 하고 있으며, 지속적인 연구개발을 통해 고객 요구에 적합한 최적의 장비 공급에 최선을 다하고 있습니다. PECVD장비를 통해 반도체 장비 시장에 본격적으로 진입한 후, Gas Phase Etcher장비의 개발에 성공하며 건식 식각 장비 시장에도 진입했습니다. 또한, 3D NAND와 관련된 공정에서 사용되는 새로운 PECVD장비를 개발하여 양산 적용하였습니다.

2016년부터는 Gas Phase Etcher장비를 신규 고객에게 런칭하며 고객 다변화에 성공했으며, 현재는 비메모리 공정에도 적용되고 있어 향후 매출이 기대됩니다. 테스는 연구개발을 통한 기술 내재화와 새로운 장비 개발, 고객 다변화, 지속적인 사후 지원을 통해 해외 주요 장비 업체들과 경쟁하고 있습니다.

1. 기술 혁신과 연구개발 능력 : 테스는 지속적인 기술 혁신과 연구개발에 힘쓰고 있습니다. 이를 통해 반도체 장비산업에서의 경쟁력을 강화하고 있으며, 고객의 요구에 부합하는 최신 기술의 장비를 제공함으로써 시장에서의 입지를 확고히 하고 있습니다.

2. 시장 점유율의 확대 및 고객 다변화 : 테스는 반도체 장비 시장에서 지속적으로 시장 점유율을 확대해 나가고 있습니다. 특히, Gas Phase Etcher 장비의 개발과 런칭을 통해 DRAM 및 NAND 공정뿐만 아니라 비메모리 공정에도 진출하여 고객층을 다변화하고 있습니다.

3. 글로벌 반도체 산업의 성장과 동반 성장 가능성 : 글로벌 반도체 산업은 AI, 빅데이터, 자율주행 및 전기자동차, IoT 등 다양한 산업의 발달에 힘입어 지속적인 성장이 예상됩니다. 이러한 산업의 성장은 반도체 장비산업에 대한 수요를 증가시킬 것이며, 테스는 이러한 시장 환경에서 동반 성장할 수 있는 잠재력을 지니고 있습니다.

테스는 반도체 제조에 필수적인 전공정 장비 제조를 주된 사업으로 하고 있습니다. 테스는 2013년에 반도체 전공정 장비인 LPCVD와 PECVD의 양산에 성공했으며, 특히 새로운 PECVD 장비는 비정질탄소막을 증착하는 기술을 통해 반도체 3D NAND 공정에 적용되었습니다. 주요 매출 구성은 반도체 장비(PECVD, GPE)와 디스플레이 장비(UVC LED 장비 등)로 이루어져 있으며, 이는 전체 매출의 75.88%를 차지합니다.

2023년 9월 기준, 테스의 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 57.2% 감소했으며, 영업이익은 96.3%, 당기순이익은 77.2% 감소했습니다. 그러나 장기적으로는 5G, 사물인터넷(IoT) 등 IT산업의 발달로 인해 반도체에 대한 수요가 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있습니다. 이는 반도체 장비산업의 성장을 뒷받침할 것으로 예상됩니다. 2019년에는 NAND 공정으로 공급 범위를 확대했으며, 현재는 비메모리 공정에도 적용되고 있어 향후 매출 증가가 기대됩니다.

적자이지만 재고자산이 큰폭으로 감소하고 있습니다. 실적에 굉장히 긍정적인 모습입니다.

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오늘도 수고하셨습니다!