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😊안녕하세요, 님!

📝오늘은 '오픈엣지테크놀로지'라는 기업에 대해 알아보겠습니다.

<관련기사>

-오픈엣지테크놀로지, SEDEX 2023서 고성능 반도체 IP 선보여

💥오픈엣지테크놀로지가 한국반도체산업협회 주최의 '제25회 반도체 대전(SEDEX 2023)'에 참가할 예정입니다. 이 전시회에서는 오픈엣지의 다양한 반도체 제품들을 선보일 계획입니다. 특히, 인라이트(ENLIGHT)가 탑재된 사물경계인식모델(YOLACT) 신경망 데모 체험 공간이 마련됩니다. 인라이트는 오픈엣지가 개발한 저전력, 고효율 신경망처리장치(NPU) 설계자산(IP)으로, 이 신경망은 자동차, 버스, 자전거, 사람 등을 실시간으로 인식하는 데 특화되어 있습니다. 이는 기존 신경망과 달리 특정 영역의 경계를 더 명확히 찾아낼 수 있는 기술입니다.

또한, 오픈엣지는 자사의 신경망처리장치(NPU)와 메모리 서브시스템 설계자산(IP)을 활용한 첨단운전자보조시스템(ADAS)용 인공지능(AI) 반도체도 소개할 예정입니다. 이 AI 반도체는 전방카메라, 내부 운전자 모니터링 시스템(DMS), e-미러(E-Mirror) 등에 적용될 수 있습니다.

👉오픈엣지 대표 이성현 씨는 이번 전시회를 통해 오픈엣지의 연구개발 성과가 실생활에 어떻게 적용되는지 보여줄 것이라고 언급했습니다. 그는 오픈엣지가 앞으로도 고성능 반도체 설계자산 개발을 통해 사람과 기술의 접점을 넓혀갈 것이라고 밝혔습니다.

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-‘챗 GPT 수혜주’ 오픈엣지테크놀로지 순매수 1위

-오픈엣지테크놀로지, 91억 규모 반도체 설계자산 라이선스 계약

-오픈엣지테크놀로지, 주가 급등…대형 IP 계약에 하반기 성장 '청신호'

오픈엣지테크놀로지가 한국의 반도체 기업과 91억원 규모의 반도체 설계자산 라이선스 계약을 체결했다고 7일에 공시했습니다. 이 계약은 최근 매출액 대비 91.1%에 해당하는 큰 규모입니다. 계약 기간은 2025년 6월 30일까지이며, 계약 상대방은 경영상의 비밀 유지를 이유로 계약 기간 만료일까지 공개되지 않습니다.

✒️CTT리서치는 오픈엣지테크놀로지의 NPU 3.0 개발을 통해 자율주행 분야에서의 매출이 본격화될 것으로 보고 있습니다. 그러나 투자 의견과 목표 주가는 제시하지 않았습니다. CTT리서치는 ARM의 IPO 과정에서의 흥행 우려와 밸류에이션 고평가 논란의 원인을 분석하며, 오픈엣지테크놀로지의 매출 구조가 차량용 38%, AI 서버용 37%, 모바일 20%, 기타 5% 순으로 성장세를 보이고 있어 밸류에이션에서 프리미엄을 받아야 한다고 주장했습니다.

🚓현재 오픈엣지테크놀로지의 매출 중 38%는 차량용 반도체에서 발생하고 있으며, 내년 상반기에 NPU 3.0이 개발 완료될 예정입니다. 이에 따라 기존 고객인 텔레칩스 및 현대차와 같은 전략적 투자자들과의 협력을 통해 자율주행 분야의 매출이 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 현대차그룹의 글로벌 소프트웨어센터 포티투닷(42dot)과 함께 Level.4 이상 자율주행용 AI 반도체 개발 국책과제도 수행 중입니다.

CTT리서치는 오픈엣지테크놀로지가 궁극의 자율주행 Level.5 달성을 위한 핵심 시스템반도체를 보유하고 있으며, 다방면에서 러브콜을 받을 것으로 보고 있습니다. 내년 1분기 중 Level.3급 이상의 자율주행 차량에 사용될 NPU 3.0을 출시하고, 2025년 1분기에는 Level.4급 이상의 자율주행 차량에 사용될 Multi-die NPU 4.0을 출시할 계획입니다. 이에 따라 AI 매출도 증가할 것으로 전망됩니다.

CTT리서치는 현재까지 총 27건의 수주가 진행 중이며, 이 중 6건은 상반기 중에 계약으로 체결되었습니다. 또한, HBM3 및 LPDDR5X, DDR5 등 최신 메모리 표준 관련 IP들에 대한 수주 논의가 활발하게 진행 중이라고 보고하며, 올해 매출액은 297억원(+196.7% y-y), 영업이익은 -27억원(적자 지속)으로 추정했습니다. 또한, 2024년부터는 로열티 매출이 발생하면서 매출 성장과 함께 흑자 전환할 것으로 예상하고 있습니다.

✅오픈엣지테크놀로지는 'Global Top 3 Semiconductor IP Company'를 목표로 하는 기업입니다. 이들은 인공지능 기술을 자율주행 자동차, 보안 카메라 등 엣지 환경에서 구현하기 위해 필수적인 시스템반도체 설계 IP(Intellectual Property, 지적재산) 기술을 개발하고 있습니다. 오픈엣지테크놀로지는 고성능 'Total Memory System IP Solution'과 이 솔루션과 결합된 NPU(Neural Processing Unit, 신경망처리장치)를 포함한 'AI Platform IP Solution for Edge Computing'을 제공하는 전세계 유일한 회사입니다.

엣지 환경에서의 핵심 과제는 서버와 달리 소비전력이나 공간 측면에서 제약이 크다는 점입니다. 오픈엣지테크놀로지는 이러한 엣지 환경의 제약을 고려하여 전력 및 면적 효율성이 높은 엣지 환경용 신경망 처리장치 NPU와 고성능 Total 메모리 시스템을 개발하고 있습니다. NPU에서 운영되는 인공지능 신경망의 중요한 특성 중 하나는 연산량 대비 필요한 데이터의 양, 즉 데이터 집약도가 높다는 점입니다. NPU의 효율적인 작동을 위해서는 DRAM에 저장된 대량의 데이터가 NPU로 빠르게 전송되고, NPU에서 처리된 결과가 다시 DRAM에 저장되는 과정이 중요합니다.

✅오픈엣지테크놀로지가 제공하는 NPU와 고성능 메모리 시스템이 통합된 AI 플랫폼 IP 솔루션은 엣지용 AI 반도체 개발에 최적화된 Ready-Made 기술을 제공합니다. 이는 AI 반도체의 핵심 구조를 제공할 뿐만 아니라, '고성능 Total 메모리 시스템'과 'AI 플랫폼 IP'라는 통합된 IP 솔루션으로 인한 추가적인 시너지를 통해 오픈엣지테크놀로지의 차별화된 경쟁력을 강화합니다.

📌오픈엣지테크놀로지의 주요 매출원은 고객사로부터 받는 'IP 라이선스 Fee'와 '로열티'입니다. IP 라이선스 Fee는 고객사가 칩 개발을 시작하면서 오픈엣지테크놀로지의 IP를 라이선스할 때 한 번에 지급되는 비용입니다. 로열티는 고객사와 협상을 통해 예상 판매량과 판매가격을 고려하여 결정되며, 실제 파운드리에서 양산이 시작되면 계약 조건에 따라 결정됩니다.

설립 초기에는 IP 라이선스 Fee의 비중이 높지만, 시간이 지남에 따라 로열티의 비중이 증가하는 매출 구조를 가지게 됩니다. 예를 들어, 반도체 IP 업계의 세계 1위인 영국 ARM은 FY2023 기준으로 로열티 매출이 IP 라이선스 Fee 대비 167% 수준입니다. 그러나 로열티 비중이 높다는 것은 신규로 라이선스되는 IP의 성장률이 낮아졌을 수 있음을 의미할 수도 있습니다. 이에 따라, 오픈엣지테크놀로지는 로열티와 IP 라이선스 Fee의 매출 구성을 50:50으로 유지하는 것을 이상적인 목표로 삼아 성장을 추구하고자 합니다.

반도체 IP 산업에서 Tier-1 고객사와의 트랙 레코드와 평판 확보는 매우 중요합니다. 시스템 반도체 제작을 위해서는 수십에서 수백 개의 IP 기능 블록을 통합하는 어려운 작업이 필요합니다. 최근 시스템반도체 칩 제작 비용이 크게 증가함에 따라, 고객사는 검증되지 않은 IP를 사용할 때 실패의 리스크를 안게 되었습니다. 따라서, Tier-1 고객사를 통한 IP 사용 이력과 좋은 평판은 새로운 고객 유치에 매우 중요한 요소가 되었습니다.

오픈엣지테크놀로지는 2017년 12월 설립 이후 5년 동안 한국의 S사, 미국의 I사, M사, 중국의 M사, J사 등과 같은 Tier-1 업체들을 고객사로 확보하였습니다. 회사는 앞으로도 적극적인 영업 활동을 통해 글로벌 고객들을 더 확보할 계획입니다.

📍시스템반도체 칩 개발 비용은 공정 미세화로 인한 투자비 증가로 인해 기하급수적으로 증가하고 있습니다. 2020년 맥킨지의 보고서에 따르면, 28nm 공정에서 50백만 달러였던 개발비가 5nm 공정에서는 약 500백만 달러로 10배 증가할 것으로 예상됩니다. 오픈엣지테크놀로지는 면적 및 전력 효율성을 갖춘 Total 메모리 시스템 솔루션과 NPU의 조합을 통해 AI 시스템반도체 개발의 핵심을 Ready-Made Turn-key 솔루션 형태로 제공하고 있습니다. 이를 통해 고객사는 시행착오를 최소화하고 칩 설계 및 생산 비용을 절감할 수 있습니다.

🔑오픈엣지테크놀로지는 신경망 연산장치(NPU) IP, On-chip Interconnect IP, Memory Interface IP로 구성된 파편화된 IP 시장에서, 이 세 가지 기술을 통합한 AI Platform IP Solution 제품을 통해 엣지 환경에서 고성능, 고집적 인공지능 시스템반도체에 필요한 시스템 수준의 인공지능 컴퓨팅 솔루션을 제공하는 New Category Creator입니다.

Total Memory System Solution IP, ORBIT™는 오픈엣지테크놀로지의 메모리 시스템 솔루션 IP를 총칭하는 브랜드입니다. 하위 제품으로는 OMC™(DDR Memory Controller), OIC™(On-Chip-Interconnect), OPHY™(DDR PHY)가 있습니다. ORBIT™는 DDR, GDDR, LPDDR, HBM 등 다양한 메모리 타입에 맞춰 개발된 IP를 제공합니다. 특히, OPHY™는 각 파운드리의 공정 노드와 메모리 타입별로 맞춤형 IP를 개발해야 합니다. 예를 들어, GDDR6 TSMC 12nm PHY는 GDDR6 메모리 타입을 지원하며 TSMC의 12nm 파운드리 공정에 최적화된 IP입니다. OIC™는 시스템반도체 SoC 내에서 Manager IP와 Subordinate IP를 연결하는 역할을 합니다.

AI Platform IP Solution for Edge Computing, ENLIGHT™는 다양한 NPU IP 제품 세대를 아우르는 브랜드입니다. ORBIT™(Total Memory System Solution IP)와 통합하여 사용할 경우, AI 엣지 반도체 개발에 최적화된 솔루션을 제공하도록 설계되었습니다. 이를 통해 고객사는 엣지 환경에서 고성능, 고집적 인공지능 시스템반도체 개발에 필요한 효율적이고 강력한 솔루션을 활용할 수 있습니다.

✅최근 91억 규모 계약을 달성하며 올해 상반기 대비 하반기에 다수 수주 계약으로 이어지고 있다는 모습을 보여주고 있습니다. 올 4분기 실적과 내년 상반기에는 다수의 수주 계약으로 인해서 큰 폭의 매출이 발생할 것으로 예상됩니다. 설립한지 5년 본격적인 라이선스 매출이 발생한지 2년이 넘어가는 시점부터 2~3년 후 매출이 발생하기 때문에 내년부터 흑자전환으로 이어질 가능성이 높습니다.