에너지 전환 시대의 핵심 플레이어는 바로 이 기업!

2025. 4. 17.

@gettyimagesbank

2025.04.17 (목) 종가 기준

KOSPI 2,470.41 ▲ 22.98 (+0.94%)

KOSDAQ 711.75 ▲ 12.64 (+1.81%)

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📊 오늘 시장의 특징 종목과 주요섹터는?

👀 특징종목

✔ 미스터블루 (207760)

온라인 만화 제작ㆍ유통업 및 만화출판업 영위 목적으로 2002년 11월 설립되어 2015년 11월 동부제2호SPAC과 합병하면서 우회 상장함.
인터넷 만화/웹툰 및 웹소설 사업, 게임 사업을 영위하고 있음. 포괄적 저작권 및 배타적 발행권 등을 취득하고, 원천 IP를 활용하여 자체 제작 콘텐츠 개발을 진행하고 있음.
EOS게임 인수를 통해 게임사업에 진출하였으며, 게임사업부문을 분할하여 2018년 10월 블루포션게임즈를 설립함

📢 주요섹터

🥇 1. 웹툰

1. 미스터블루 ▲ 29.93%

2. 핑거스토리 ▲ 20.63%

3. 키다리스튜디오 ▲ 14.55%

🥈2. 취업/일자리

1. TS인베스트먼트 ▲ 26.99%

2. 대성창투 ▲ 7.87%

3. 월비스 ▲ 4.99%

🥉 3. 영화

1. 포바이포 ▲ 29.97%

2. 덱스터 ▲ 5.25%

3. 아센디오 ▲ 4.14%

🏅 4. 두나무

1. TS인베스트먼트 ▲ 26.99%

2. 대성창투 ▲ 7.87%

3. 신성이엔지 ▲ 4.53%

📈 오늘의 급등주

🟣대성하이텍 ▲ 29.95%

: 150억원 규모의 전환사채(CB) 발행에 나선다는 소식

🟣삼현 ▲ 29.05%

: UGV, 로봇 공용 플랫폼 '호플론' 개발 완료 소식

🟣OCI홀딩스 ▲ 15.66%

: 미국의 상호관세 면세 품목에 태양광 소재인 폴리실리콘과 웨이퍼 등이 포함됐다는 소식

🟣지놈앤컴퍼니 ▲ 15.38%

: 美암연구학회에서 주요 파이프라인인 'GENA-104 ADC' 비임상 결과 발표 예정

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"에너지 전환 시대의 핵심 플레이어! 그리드위즈"

by.노태성 대표

😄안녕하세요, 님 !

노태성입니다.

오늘은 국내 에너지 데이터 테크 시장을 선도하고 있는 그리드위즈(GRIDWIZ)에 대한 심층 분석을 진행해보겠습니다. 신재생 에너지와 탄소중립에 대한 글로벌 트렌드가 강화되는 가운데, 그리드위즈는 전력수요관리(DR) 시장 1위 기업으로 에너지 관리 전문성을 바탕으로 빠르게 성장하고 있습니다.

그리드위즈는 2013년 설립된 국내 최대 에너지 데이터 테크 기업으로, 2024년 6월 코스닥에 상장했습니다. 전력수요관리(DR) 시장에서 1위(약 47% 시장점유율)를 차지하고 있으며, 에너지저장시스템(ESS), 태양광(PV), 전기차 충전 인프라(EM) 분야로 사업을 다각화하고 있습니다. 특히 2025년 현재 에너지 전환 트렌드와 정책 수혜를 기반으로 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.

핵심 사업 부문 분석

1. 전력수요관리(DR) - 매출의 핵심

전력수요관리(DR) 사업은 그리드위즈 매출의 80% 이상을 차지하는 주력 사업입니다. 이 사업은 전력 피크 시간대에 소비자의 전력 사용을 감축하고, 이를 통해 발생한 정산금으로 수익을 창출하는 구조입니다.

시장 지배력: 국내 DR 시장 점유율 47%로 1위 차지
운영 규모: 3GW 규모의 분산자원 관리(원전 3기 분량에 상응)
기술 경쟁력: AI 기반 예측 알고리즘으로 전력 수요 예측 정확도 99.9% 달성
최근 성과: 2025년 신설된 '휴일DR' 시장에서 69% 점유율 확보

2024년 상반기에는 철강·화학 업종 경기 위축으로 DR 매출이 7% 감소했으나, 패스트DR 제도 도입으로 하반기부터 회복세를 보이고 있습니다.

2. 전기차 충전 인프라(EM) - 성장 잠재력 높음

그리드위즈는 전기차 충전 인프라 분야에서도 강점을 보유하고 있습니다.

핵심 기술: PLC 모뎀 시장 90% 점유, 전기차 과충전 방지 기술 보유
글로벌 확장: 2024년 11kW급 양방향 충전기(V2G) 개발로 미국 수출 계약 체결
안전성 강화: 2024년 9월 전기차 화재 이슈에 대응한 배터리 상태 모니터링 기능 충전기 출시
매출 성장: 2024년 상반기 EM 부문 매출 15% 성장

3. 에너지저장시스템(ESS) 및 태양광(PV) - 미래 성장동력

ESS와 PV 사업은 그리드위즈의 신성장 동력으로 빠르게 확대되고 있습니다.

ESS 성과: 연간 20% 성장률 기록, 2025년 3월 기준 누적 904MWh 규모 시스템 관리
태양광 확장: 2024년 매출 150% 증가 전망, RE100 대응 솔루션 공급 확대
글로벌 수요: 2026년 EU CBAM 규제 본격화로 수출기업 수요 증가 대비
시너지 효과: DR·ESS·PV를 통합 관리하는 가상발전소(VPP) 플랫폼 개발 중

기술 경쟁력과 차별화 요소

그리드위즈의 핵심 경쟁력은 데이터 기반 기술력에 있습니다.

1. AI 기반 에너지 관리 플랫폼

10년간 400개 이상의 산업현장 데이터 축적
AI 알고리즘을 통한 전력 수요 예측 정확도 99.9% 달성
실시간 데이터 처리 플랫폼 'PINE' 개발로 고객사 에너지 비용 절감 효과 입증

2. 가상발전소(VPP) 기술력

2025년 2월 공개된 VPP 통합 솔루션은 경쟁사 대비 17% 높은 수익성 제공
AI 기반 입찰 기술과 보안 강화 RTU 장비로 시장 차별화
2026년까지 300MW 규모(원전 1기 용량) 가상발전소 구축 목표

3. 특허 및 기술 장벽

PLC 모뎀 특허 45건 보유
양방향 충전기 국산화로 해외 시장 진출 가속화
ESS 운영을 통한 탄소 배출량 20% 감축 솔루션 개발

재무 현황 및 실적 분석

최근 실적 추이

2024년 상반기: 매출 451억 원(-7% YoY), 영업손실 38억 원
2024년 3분기: 영업이익 36억 원(+7.9% YoY), 순이익 26억 원으로 흑자 전환
2024년 전망: 연간 매출 1,200억 원(+25% YoY), 영업이익 120억 원

재무 건전성

영업활동 현금흐름: 2023년 -72억 원으로 유동성 압박 존재
부채비율: 2024년 상반기 180%(산업 평균 110% 대비 높음)
개선 전망: 신규 상장 자금(약 1,200억 원)으로 2025년 부채비율 120%로 개선 예상

미래 성장 동력

그리드위즈의 미래 성장을 견인할 핵심 동력은 크게 세 가지입니다.

1. 에너지고속도로 프로젝트

2025년 조기 대선 정책과 연계된 HVDC(고압직류송전) 인프라 구축
DR·ESS를 활용한 전력망 최적화 솔루션 공급
2026년까지 해당 부문 매출 300억 원 기대

2. 글로벌 시장 진출

동남아 시장: 베트남·태국에 DR 플랫폼 수출, 2025년 매출 150억 원 목표
미국 시장: 캘리포니아 전력난 대응을 위한 ESS 제어 알고리즘 공급
유럽 시장: EU CBAM 선적 증명 시스템 수주로 PV 부문 매출 확대

3. 탄소 중립 솔루션

RE100 인증 기업(삼성전자·현대차 등)에 탄소 배출량 모니터링 시스템 공급
2025년 관련 매출 150억 원 전망
블록체인 기반 P2P 에너지 거래 플랫폼과 탄소크레딧 발행 서비스 준비 중

투자 분석: 호재와 리스크 요인

호재 요인

정책 수혜: 에너지고속도로 정책으로 2025년 4월 주가 16.6% 상승
글로벌 규제 대응: EU CBAM 대응 수요 증가로 ESS·PV 부문 성장 가속화
기술 혁신: V2G(Vehicle-to-Grid) 기술 상용화와 VPP 플랫폼 확대
안전 규제 강화: 전기차 화재 방지 규제로 PLC 모뎀 수요 증가

리스크 요인

DR 의존도: 매출의 75%가 DR에 집중되어 계절적·산업적 변동성에 노출
규제 변화: 전력시장 구조 개편 시 가격 결정권 약화 가능성
경쟁 심화: LS전선·한전KPS 등 대기업의 ESS·DR 시장 진입 위협
원자재 가격 변동: 리튬 가격 급등으로 ESS 설비 원가 상승 우려

투자 전략 및 목표주가

목표주가 산정

DCF 모델: WACC 12%, 영구성장률 2% 적용 시 목표주가 52,000원
PER 기준: 2025년 예상 EPS 2,100원, 업종 평균 PER 25배 적용 시 52,500원
정책 리스크 고려: 52,000~58,000원 권역에서 거래 전망

투자 시점 추천

단기: 조기 대선 정책 이슈 지속 시(2025년 4월~6월)
중장기: 2024년 하반기 실적 개선 확인 후(11월) 및 EU CBAM 본격 시행(2026년)

투자자 관점에서 본 그리드위즈

그리드위즈는 에너지 전환 시대의 핵심 플레이어로, 기술력과 시장 지배력을 바탕으로 장기적인 성장 가능성이 높다고 판단됩니다.

투자 포인트

독보적 기술력: AI 기반 예측 알고리즘과 VPP 기술은 시장에서 높은 진입장벽을 형성하며, 이는 지속적인 경쟁우위의 원천이 될 것입니다.
정책 수혜주: 에너지고속도로 프로젝트와 EU CBAM 대응 등 국내외 에너지 정책 변화의 직접적인 수혜가 예상됩니다.
사업 다각화: DR 중심에서 EM, ESS, PV로 사업 포트폴리오를 다각화하는 과정에서 신사업의 높은 성장률이 기대됩니다.
글로벌 확장성: 미국, 유럽, 동남아시아로의 시장 확대는 장기적 성장 동력을 제공할 것입니다.

투자 시 고려사항

DR 부문의 높은 의존도가 단기적 실적 변동성을 야기할 수 있으므로, 신사업 비중 확대 추이를 지속적으로 모니터링해야 합니다. 또한 정책 변화와 경쟁 심화에 따른 리스크가 존재하므로, 단기 투기보다는 중장기 관점의 분할 매수 전략이 적합할 것으로 판단됩니다.

결론

그리드위즈는 에너지 전환 시대의 필수 플레이어로서, DR 시장의 안정적 수익 기반과 EM·ESS·PV의 성장 가능성을 동시에 보유하고 있습니다. 단기적으로는 정책 수혜에 따른 변동성이 예상되나, 장기적으로는 글로벌 탄소 중립 트렌드와 기술 혁신을 통해 연평균 20% 성장이 기대됩니다.

특히 주목해야 할 포인트는 다음과 같습니다.