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😄안녕하세요, 님 !

오늘은 '코미코' 에 대해 알아봅니다.

<관련기사>

코미코는 대한민국을 비롯해 미국, 중국, 대만, 싱가포르 등 5개국에서 사업을 진행하고 있으며, 삼성, SK하이닉스, 인텔, 마이크론, TSMC, UMC, 글로벌파운드리스 등 전세계 주요 기업들과 거래하고 있습니다.

2013년에는 정밀세정 및 특수코팅 사업 부문의 전문성과 독립성을 확보하기 위해 물적분할을 통해 코미코가 신설되었습니다. 이 사업 부문은 반도체 및 디스플레이 제조 공정 중 발생하는 미세오염을 제어하여 생산성을 향상시키고, 고가의 공정 장비 부품을 재생하여 생산 원가를 절감하는 데 기여합니다. 반도체 및 디스플레이 제조업체들은 정기적인 생산성 향상 및 품질 유지를 위해 코미코와 같은 전문회사와 협력하고 있습니다.

한편, 코미코의 종속회사인 미코세라믹스는 반도체 생산 장비용 세라믹 소재 부품을 전문으로 하는 회사로, 2020년에 설립되었습니다. 이 회사는 고부가가치 세라믹 소재에 특화되어 있으며, 첨단 세라믹 제조 기술을 보유하고 있습니다. 주력 제품인 세라믹 히터와 정전척(ESC)은 반도체 증착 및 식각 공정의 핵심 부품으로, 고객사의 다양한 요구에 맞춘 맞춤 설계 및 제작이 가능합니다. 미코세라믹스는 지속적인 연구와 개발을 통해 첨단 세라믹 소재 기술을 선도하며, 최상의 고객 만족을 위해 노력하고 있습니다.

코미코는 반도체 공정 장비의 세정과 코팅 서비스를 전문으로 하는 기업으로, 1996년 대한민국에서 최초로 이 분야를 사업화했습니다. 이 회사의 사업은 경기에 크게 영향을 받지 않으며, 고객사의 운영이 지속되는 한 필수적인 서비스를 제공합니다. 특히, 전방 산업의 불경기 시나 원가 절감의 필요성이 커질 때 세정과 코팅에 대한 수요가 증가하는 경향이 있습니다. 코미코는 다년간 축적된 노하우와 필요한 기반 시설을 보유하고 있어, 경쟁자가 쉽게 시장에 진입하기 어려운 강력한 진입장벽을 가지고 있습니다. 또한, 대기업과의 거래를 통해 매출채권 회전율이 우수하며, 재고자산의 규모가 매우 작다는 장점을 지니고 있습니다.

반도체 및 디스플레이 칩 제조 공정에서 발생하는 장비 오염은 생산 수율을 저하시키고 제품의 불량률을 높여 제조 원가 상승의 주된 원인이 됩니다. 코미코는 이러한 문제를 해결하기 위해 MES(Manufacturing Execution System) 생산 관리 프로그램을 통해 고객사 부품의 이력을 체계적으로 관리하고 있습니다. 안성 법인의 경우, 연간 약 100만 건의 고객사 부품 이력이 MES를 통해 관리되며, 이는 생산 과정에서 발생할 수 있는 다양한 문제를 사전에 예방하는 데 도움을 줍니다. 이 데이터베이스는 20여 년간 축적된 데이터로, 대한민국을 비롯해 미국, 중국, 대만, 싱가포르 등 전 세계 고객에게 동일한 수준의 서비스를 제공하는 기반이 되고 있습니다.

또한, 코미코는 MES로 수집된 정보를 기반으로 세정 및 코팅 과정에서 발생할 수 있는 문제점과 그 해결 방안을 체계적으로 관리하고 있습니다. 이를 통해 고객사에 더 발전된 서비스를 개발하여 제공함으로써 고객 만족을 극대화하고 있습니다. 이런 전문성과 노하우는 코미코가 반도체 및 디스플레이 제조 업계에서 두각을 나타내는 주요 이유 중 하나입니다.

코미코는 2013년 8월의 법인 분할 이후 지속적인 매출과 영업이익의 성장을 이루어내며, 특히 2015년부터 2023년까지의 9년간 연평균 매출 성장률은 17.8%, 영업이익 성장률은 18.4%를 기록하며 안정적인 성장세를 보여주고 있습니다. 이러한 성장의 배경에는 코미코의 세부적인 사업 전략과 기술적 노하우가 있습니다.

코미코의 사업은 크게 세정, 코팅, 그리고 반도체 부품(세라믹 소재 부품)으로 나뉩니다. 세정 및 코팅은 일반적인 제조업과 달리 특정 공정을 통해 완성되는 제품이며, 코미코의 고유한 기술을 통해 고객사의 다양한 요구에 맞춰 제공됩니다. 반도체 부품 사업은 미국, 중국, 대만, 싱가포르 등의 해외 법인에서 활발히 진행되며, 기능성 부품을 구매하여 재판매하는 방식으로 운영됩니다.

코미코의 핵심 경쟁력 중 하나는 반도체 제조 공정의 미세 오염물 제어 기술입니다. 반도체 제조 공정의 미세 패턴화가 진행됨에 따라, 미세 오염물 제어의 중요성이 더욱 강조되고 있습니다. 코미코는 20여 년간 축적한 공정 노하우를 바탕으로 세계 최고 수준의 세정 솔루션을 제공하며, 이를 통해 반도체 제조 공정의 수율과 생산성 향상에 기여하고 있습니다.

세정 공정은 코미코 내부 프로세스에 따라 진행되며, 오염된 부품을 원래의 상태로 복원하여 재사용 가능하게 만듭니다. 이 과정을 통해 칩 제조 공정 중 발생할 수 있는 위험을 방지하고, 고객사는 세정된 부품을 즉시 공정에 투입함으로써 공정 대기시간을 단축시킬 수 있습니다.

또한, 코미코는 고객사의 요구에 따라 세정 공정을 세분화하여 제공합니다. 각 고객사 라인별, 공정별, 재질별로 세정 라인을 별도로 운영하며, 공정별로 구분된 물류 차량을 통해 반입부터 반출까지의 과정을 엄격하게 관리하고 있습니다. 해외 법인에서도 안성 법인과 동일한 시스템을 적용하여 전 세계 고객에게 일관된 품질의 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 전략과 기술은 코미코가 반도체 세정 분야에서 지속적인 성장을 이루어낼 수 있는 기반이 되고 있습니다.

코미코는 반도체 제조공정에서 사용되는 부품의 세정과 코팅을 주 사업으로 하고 있으며, 특히 세라믹 소재 부품에 대한 코팅 기술 개발과 서비스를 제공하고 있습니다. 반도체 제조공정에서 중요한 역할을 하는 플라즈마는 강력한 화학적, 물리적 특성으로 인해 공정 장비 부품에 큰 영향을 줍니다. 이에 따라, 내식성이 강한 세라믹 소재로 만들어진 부품이 주로 사용됩니다. 세라믹 소재는 형상 제작이 어렵고 가공성이 낮은 단점이 있으나, 플라즈마에 대한 내식성이 중요하기 때문에 반도체 부품에는 필수적입니다.

코미코는 이러한 세라믹 부품의 단점을 극복하기 위해 부품 표면에 코팅 처리를 하는 기술을 개발했습니다. 이 코팅 처리는 메탈 바디를 세라믹 바디로 대체함으로써 가격과 무게를 현저히 줄이고, 가공성을 향상시키는 장점이 있습니다. 또한, 다양한 코팅 물질과 방법을 적용하여 공정 조건을 설계하고, 생산성과 효율성을 높이는 데 기여합니다. 코미코는 이러한 기술력을 바탕으로 오염된 세라믹 부품의 표면을 재생하고, 메탈 표면에 세라믹 파우더 코팅을 적용하는 연구개발을 진행했습니다.

코팅 기술의 개발과 수요는 시간이 지남에 따라 크게 확대되었습니다. 2000년 초반에는 일부 공정 장비에만 코팅 방법이 도입되었지만, 현재는 반도체 공정 장비 전반에 걸쳐 응용되고 있습니다. 이에 따라, 반도체 칩 제조업체, 공정 장비 제작 업체, 세정 및 코팅 업체까지 코팅 기술력 확보를 위한 노력이 집중되고 있습니다.

반도체 주요 공정 장비의 핵심 부품은 복잡한 형상과 다양한 홀 및 가공 요소를 가지고 있으며, 세라믹 소결만으로는 원하는 기능과 용도에 맞는 제품 제작에 한계가 있습니다. 이에, 코미코는 메탈 재질의 바디 위에 플라즈마에 강한 세라믹 물질을 코팅하여 플라즈마 내식성이 우수한 표면 효과를 얻어내고 있습니다. 코미코는 고객의 요구사항에 부합하는 세라믹 코팅 물질과 방법을 특화하여 제공하며, 새로운 물질과 코팅 방법을 지속적으로 개발하여 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.

코미코의 자회사인 미코세라믹스는 다양한 반도체 장비용 고기능성 세라믹 소재 부품을 제작하여 판매하고 있습니다. 이들 부품에는 세라믹 히터, 세라믹 정전척(ESC), 그리고 다른 세라믹 부품들이 포함되며, 이들은 반도체 장비의 성능에 결정적인 역할을 하는 중요한 부품입니다. 미코세라믹스의 부품들은 수천만 원에 달하는 고가이며, 코미코의 해외 법인들은 이러한 부품들을 수입하여 반도체 칩 제조업체 및 해외 장비 업체에 다시 판매하는 영업 활동을 진행하고 있습니다.

코미코의 주요 고객으로는 삼성, SK하이닉스, 인텔, TSMC, 마이크론 등의 세계적인 반도체 칩 제조업체들이 있으며, 이들은 2023년 코미코 전체 매출액의 약 94.4%를 차지하고 있습니다. 코미코는 국내외의 장비 업체들과 지속적으로 협업 모델을 발전시키며 비즈니스를 전개하고 있습니다. 이는 반도체 장비 제조업체들이 초기 공정 장비를 제작할 때 코미코의 첨단 코팅 기술을 적용함으로써 매출 증대와 거래선 다변화를 모색하고, 경쟁사들이 세정 및 코팅 시장에 쉽게 진입하는 것을 어렵게 하는 전략의 일환입니다. 이러한 파트너십은 코미코의 최신 코팅 기술을 중심으로 공정 장비의 성능을 향상시키고, 칩 제조업체의 공정 수율을 개선하는 데 기여할 것으로 기대되며, 이는 결국 코미코의 매출 증가에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

코미코의 자회사인 미코세라믹스는 다양한 반도체 장비용 고기능성 세라믹 소재 부품을 제작하여 판매하고 있습니다. 이들 부품에는 세라믹 히터, 세라믹 정전척(ESC), 그리고 다른 세라믹 부품들이 포함되며, 이들은 반도체 장비의 성능에 결정적인 역할을 하는 중요한 부품입니다. 미코세라믹스의 부품들은 수천만 원에 달하는 고가이며, 코미코의 해외 법인들은 이러한 부품들을 수입하여 반도체 칩 제조업체 및 해외 장비 업체에 다시 판매하는 영업 활동을 진행하고 있습니다.

코미코의 주요 고객으로는 삼성, SK하이닉스, 인텔, TSMC, 마이크론 등의 세계적인 반도체 칩 제조업체들이 있으며, 이들은 2023년 코미코 전체 매출액의 약 94.4%를 차지하고 있습니다. 코미코는 국내외의 장비 업체들과 지속적으로 협업 모델을 발전시키며 비즈니스를 전개하고 있습니다. 이는 반도체 장비 제조업체들이 초기 공정 장비를 제작할 때 코미코의 첨단 코팅 기술을 적용함으로써 매출 증대와 거래선 다변화를 모색하고, 경쟁사들이 세정 및 코팅 시장에 쉽게 진입하는 것을 어렵게 하는 전략의 일환입니다. 이러한 파트너십은 코미코의 최신 코팅 기술을 중심으로 공정 장비의 성능을 향상시키고, 칩 제조업체의 공정 수율을 개선하는 데 기여할 것으로 기대되며, 이는 결국 코미코의 매출 증가에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

반도체 산업은 현재의 전자, 정보통신, 자동차, 항공우주, 바이오 등 첨단 산업 전반에 걸쳐 필수적인 역할을 하는 첨단 제품입니다. 이 산업은 "산업의 쌀"이라 불릴 만큼 국가 경쟁력에 큰 영향을 미치며, 고부가가치를 창출하는 기반 산업으로 자리매김하고 있습니다. 1960년대 집적회로 개발 이후로 지속적인 성장을 이루며 새로운 혁명을 주도하고 있는 반도체 산업은 다양한 분야에서 활용되고 있으며, AI, IoT, IDC 등으로 사용 범위가 확대되고 있는 추세입니다.

반도체 산업의 성장성은 AI, 5G, 서버 시장, 자동차 전장화 등 IT 전방 산업의 수요 확대에 힘입어 상승세를 보이고 있습니다. 특히, 고성능 그래픽 GDDR7, HBM과 같은 고사양 DRAM 수요의 본격화, ChatGPT의 등장은 새로운 시장 성장을 예고하고 있습니다. 대규모 데이터 센터 구축, 클라우드 서비스 및 5G 통신망 관련 투자가 활발히 이루어지며, 자율주행 자동차에 필요한 고사양 CPU와 GPU 탑재는 반도체 수요 증가를 이끌고 있습니다.

반도체 산업의 경기변동 특성상, 이 산업은 기술 혁신이 빠르고 제품 라이프 사이클이 짧아 사용자의 요구와 기술 표준 변화에 민감하게 반응합니다. 이에 따라 반도체 세정 및 코팅 시장도 고객의 반도체 생산량과 가동률 변동에 따라 밀접한 관계를 유지하고 있습니다.

경쟁 상황 측면에서는 세정 및 코팅 사업이 기술 수준과 고객사와의 협력 관계, 생산 설비 및 인적 자원 등 여러 요소가 집약되는 기술집약적 시장으로, 각 회사의 경쟁력은 기술 수준과 이를 통한 고객 가치 제공 여부에 의해 결정됩니다. 국내에서는 코미코를 포함한 몇몇 회사가 이 분야에서 경쟁하고 있으며, 각 회사는 Trouble Shooting 노하우와 효율적인 생산라인, 청정실 시설 등 대규모 투자가 필요한 진입 장벽을 통해 시장에서의 입지를 굳히고 있습니다.

코미코 투자포인트

1. 사업부문의 독립성과 전문성 : 코미코는 미코의 정밀세정 및 특수코팅 사업부를 분할하여 설립된 회사로, 해당 분야에서의 독립성과 전문성을 극대화하고 있습니다. 이는 고품질의 서비스 제공과 지속적인 기술 개발로 이어지고 있습니다.

2. 세계적인 거래처와의 협력 : 코미코는 삼성, SK하이닉스, 인텔 등 세계적인 반도체 칩 제조업체들과 거래하고 있습니다. 이러한 글로벌 기업들과의 안정적인 협력 관계는 코미코의 매출 안정성과 성장 잠재력을 높이는 요소입니다.

3. 글로벌 시장 확장 : 한국, 미국, 중국, 대만, 싱가포르 등 다양한 국가에서 사업을 영위하며 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 이는 시장 다변화를 통한 위험 분산 및 새로운 시장 진출 기회를 제공합니다.

4. 미코세라믹스 인수를 통한 사업 확장 : 반도체 장비용 세라믹 부품 생산 업체인 미코세라믹스의 인수는 코미코의 사업 포트폴리오를 확장하고, 반도체 소재 및 부품 분야에서의 전문성을 더욱 강화합니다. 이는 새로운 성장 동력을 마련하는 중요한 전략으로 작용합니다.

5. 업계 내 경쟁력 : 정밀세정 및 특수코팅 기술의 선도 기업으로서, 코미코는 고객사의 다양한 요구에 부응할 수 있는 맞춤형 솔루션을 제공합니다. 또한, 고부가가치 산업인 반도체 산업의 성장에 따라 수혜를 받을 수 있는 위치에 있으며, 지속적인 연구개발을 통해 기술적 우위를 유지하고 있습니다.

코미코 실적분석

코미코는 2013년 8월에 미코의 정밀세정 및 특수코팅 사업부를 물적분할하여 신설된 회사입니다. 2023년 7월에는 모회사인 (주)미코로부터 반도체 장비용 세라믹 부품 생산 업체인 (주)미코세라믹스를 인수하면서 중간지주사의 역할을 하게 되었습니다. 코미코는 삼성, SK하이닉스, 인텔 등을 주요 거래처로 두고 있으며, 한국, 미국, 중국, 대만, 싱가포르 등 총 5개국에서 국내외 장비사를 대상으로 사업을 진행하고 있습니다.

2023년 9월 기준, 전년 동기 대비 연결 기준 매출액은 0.2% 증가한 반면, 영업이익은 48.7%, 당기순이익은 50.6% 감소하는 성과를 보였습니다. 반도체 업황의 부진에도 불구하고 매출 실적은 전년 대비 비교적 안정적인 흐름을 유지했으나, 매출원가 및 비용의 증가로 인해 영업이익이 감소했습니다. 미코세라믹스의 인수는 코미코가 반도체 소재 및 부품 전문 업체로 거듭나는 중요한 계기가 되었으며, 이를 통한 매출과 영업이익의 증가가 예상됩니다.

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