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😄안녕하세요, 님 !

오늘은 '디케이티' 에 대해 알아봅니다.

<관련기사>

디케이티 기업정보

키움증권의 2022년 5월 31일 리서치 자료에 따르면, 5G 스마트폰 출하량이 확대되고 저전력 및 얇은 두께의 장점을 갖춘 OLED 패널의 선호도가 높아지고 있습니다. 이에 따라 글로벌 Set Maker들의 OLED 패널 채택률이 증가하며 OLED의 대세화가 입증되고 있습니다. 2022년 OLED 스마트폰 출하량은 전년 대비 13% 성장할 것으로 예상되며, 이 추세가 지속된다면 2023년에는 7.8억 대로 성장할 것으로 보입니다. 또한, 중소형 OLED 패널 가격의 안정화와 OLED와 LCD의 기술 격차 확대로 인해 2023년 OLED 스마트폰의 침투율은 51%로 확대될 것으로 전망됩니다.

5G 통신 도입으로 인해 초고주파 대역의 송수신이 필요해지면서 안테나의 소재와 형태 변화가 필요합니다. 기존 스마트폰에 사용된 LDS(Laser Direct Structuring) 안테나는 고주파수 대응에 한계가 있어, 5G 통신 확대에 따라 대체가 필요할 것으로 보입니다. 대체재로 주목받는 5G용 FPCB 안테나는 FPCB에 안테나 패턴을 형성하여 전기적 특성을 구현한 제품으로, 성능 업그레이드와 고주파수 대응 가능성, 얇은 두께 등의 장점을 가지고 있어 주목받고 있습니다.

디케이티의 전방산업 분야는 자동차와 웨어러블로 광범위하게 확대될 예정입니다. 특히 자동차 분야는 IT와의 결합과 인포테인먼트의 발달로 가장 큰 변화가 예상됩니다. 전기차 및 자율주행 시스템화된 자동차의 발달로 인해 자동차가 IT 디바이스로서 자리매김 될 것이며, 시각적인 디스플레이 장치 및 센서 등의 적용을 통한 지능화가 점차 고도화 될 것으로 보입니다. IHS 마킷에 따르면, 차량용 OLED 시장은 2022년 295만 대에서 2023년 370만 대로 성장할 것으로 전망되며, 자동차용 OLED 시장의 성장성이 크다고 평가되고 있습니다.

웨어러블 시장은 모바일 및 스마트폰 기술의 급속한 발달로 인해 다양한 웨어러블 기기의 적용 가능성이 커지고 있습니다. 시계, 목걸이, 안경 등 이미 대중화된 형태 뿐만 아니라 몸에 부착하는 방식의 기기 개발도 활발히 이루어지고 있습니다. 이러한 기기들은 사용자의 생체 데이터 및 정보를 실시간으로 모니터링하는 기능을 제공하며, 웨어러블 시장은 기술적 접목이 가능한 다양한 일상생활 영역에 매력 포인트를 가지고 있습니다. 2022년 글로벌 웨어러블 기기 출하량은 5억 2322만 대를 기록했으며, 스마트워치 출하량은 1억 6220만 대에 달했습니다. 스마트워치 시장은 2025년까지 약 117조 원 규모로 성장할 것으로 전망됩니다.

인공지능(AI) 기술의 발전과 사물인터넷(IoT)의 확대는 생활가전 시장에 많은 변화를 가져오고 있습니다. 스마트한 생활을 영위할 수 있게 하는 냉장고, 공조기기 등이 가정 생활 곳곳에 영향을 주고 있으며, 증강현실(AR)과 가상현실(VR)의 융합으로 일상생활에서 새로운 IT 수요가 창출될 것으로 전망됩니다. 디스플레이 기술의 발전은 기존의 대형화 가능한 LCD에 비해 유연하고 얇은 폼팩터를 갖춘 OLED 디스플레이의 탑재 비중을 증가시키고 있습니다. 삼성, 애플, 중화권 스마트폰 업체들이 OLED 풀스크린 채택을 가속화하면서, 특히 플래그십 모델에서는 플렉서블 OLED 스마트폰으로의 기술 진화가 이루어지고 있어 시장이 확대되고 있습니다.

스마트폰과 전방산업의 OLED 디스플레이 적용 트렌드는 가속화되고 있으며, 이로 인해 디스플레이와 메인기판을 연결하는 RFPCB, IC Chip, MLCC와 같은 부품들의 수요가 증가하고 있습니다. 이는 디케이티의 FPCA에 대한 수요 증가로 이어지고 있습니다. 또한, 스마트폰의 기술 트렌드에 따라 전.후면 3D 센싱 모듈 탑재, 폴더블 디스플레이, 5G 안테나의 도입으로 인한 소재 변경과 필터 수량 증가가 예상되고 있습니다. 이런 기술 트렌드에 맞춰 부품을 공급하는 업체들은 새로운 성장 Cycle을 맞이하고 있으며, 모듈화 과정에 필요한 IC Chip, 커넥터, 다이오드 등의 부품 스펙 개선과 기술 발전이 전망됩니다.

FPCA 사업은 많은 중소기업이 존재하는 시장이지만, 디케이티와 연결 회사가 영위하는 스마트폰 OLED DISPLAY 용 FPCA 사업은 품질력, 생산능력, 납기력을 갖춘 글로벌 대기업 협력사로서 소수 업체 간의 물량 경쟁이 이루어지는 독과점 시장입니다. 디케이티는 삼성전자를 주요 고객으로 하는 삼성디스플레이의 공급업체로, 유니온, 유비셀과 경쟁하고 있습니다. 디케이티의 시장 점유율은 2022년 기준 약 57.95%로 가장 높으며, 이는 삼성디스플레이의 삼성전자향 공급업체 기준으로 측정된 것입니다.

이렇듯, 디케이티와 같은 FPCA 및 SMT 분야의 기업들은 현재의 기술 트렌드에 맞춰 성장하고 있으며, 이는 전체 시장 성장에 새로운 원동력이 될 것으로 보입니다. OLED 디스플레이의 채용 비중 증가와 더불어 스마트폰의 기술적 변화는 디케이티의 제품에 대한 수요를 더욱 늘릴 것으로 예상됩니다.

무선통신 단말기 시장에서 소비자들의 구매력은 소형, 슬림화된 디자인과 다기능화, 그리고 이동성 및 휴대성 강조 방향으로의 기술 발전에 중요한 영향을 받고 있습니다. 이러한 환경 변화로 인해 무선통신 안테나는 외장 안테나에서 내장형 안테나로 변화하였으며, 4G LTE와 5G와 같은 이동형 고속 데이터 서비스에 대한 요구가 증가함에 따라 MIMO(Multi Input Multi Output) 기술의 적용을 위한 연구가 계속되고 있습니다. 이에 따라 휴대폰 안테나 부품의 신소재 개발 및 기술 개발이 중요해지고 있습니다.

이런 트렌드에 발맞추어 디케이티는 2016년부터 ANT용 HRC(High Frequency RF Cable) 부품 사업에 진출하고자 하였으며, RF Connective Item 응용 분야로 사업 범위를 확장하고자 합니다. 또한, ANT용 HRC 개발 분야에서 파생되는 다양한 임가공 및 제조를 수행하고자 합니다.

디케이티는 RF Connective Item 부품 사업의 단기적 목표 시장을 설정하고 사업을 추진하고 있습니다. 현재 디케이티가 개발 중인 Antenna HRC 부품은 최신 휴대폰 및 노트북의 고속통신화(4G에서 5G로의 전환)와 기구적으로 메탈화, 슬림화되는 추세를 반영한 Application으로, 회로의 삽입손실과 반사손실을 최소화하여 안테나 및 기타 소자의 Matching 최적화 솔루션을 제공하는 기술을 포함합니다.

결과적으로, 핸드폰의 송/수신 고속화 및 High Frequency Range 채택에 따른 부품의 성능 최적화가 중요해지고 있으며, 특히 5G 이동통신 시대에 대비하여 국내 업체의 스마트폰에서 사용되는 메인 안테나를 기존의 LDS(Laser Direct Structuring) 방식에서 디케이티가 개발하고 있는 ANT용 HRC로 변경함으로써, 회로의 손실을 최소화하고 각 부품의 성능을 최적화할 수 있을 것으로 기대됩니다. 이는 디케이티가 무선통신 기술의 발전과 시장의 변화에 적극적으로 대응하고 있음을 보여줍니다.

최근 환경 문제에 대한 대응으로 하이브리드 차량(HV), 플러그인 하이브리드 전기차(PHEV) 및 전기차(EV)가 개발되어 판매되고 있습니다. 이러한 친환경 전기차는 다양한 환경 규제와 배터리 가격 하락으로 인해 빠른 성장이 예상되고 있습니다.

특히 2015년 폭스바겐의 디젤 게이트 사건 이후, 많은 국가들이 내연기관차 판매 중단을 발표하고 세계 주요 자동차 업체들이 전기차로의 판매 전환 정책을 발표하면서 전기차 시장의 성장이 가속화되고 있습니다.

2022년 글로벌 전기차 시장은 전년 대비 63% 성장하여 1,042만 대가 판매되었으며, 2023년에는 1,200만 대 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 이러한 시장의 성장에 따라, 디케이티는 전기 자동차 수요 증가에 맞추어 전기차용 배터리 전력관리를 위한 전력관리반도체(PMIC), 배터리관리시스템(BMS), 배터리팩 및 전기차 충전기 사업을 배터리 모듈 업체와 함께 개발 중입니다.

전기자동차 배터리 셀은 전기차의 필수적인 핵심 부품으로 내구성과 신뢰성이 요구됩니다. 전기 자동차 배터리는 모바일 배터리 셀에 비해 크기가 크기 때문에 이에 대응하기 위해 더 많은 표면 실장이 필요할 것으로 예상되며, 신뢰성 테스트 장비 및 고속 칩 마운터 장비의 수요가 증가하고 있습니다. 디케이티는 이러한 시장 변화에 맞추어 중고속 마운터 라인을 점진적으로 확대하고 표면 실장의 안정화를 위한 신뢰성 테스트를 지속적으로 진행하고 있으며, 이는 향후 전기자동차 시장의 확대와 함께 디케이티의 매출 성장에 직접적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 전기차 시장의 성장과 더불어 전기차 배터리 및 관련 부품의 중요성이 더욱 강조되고 있으며, 디케이티는 이 분야에서의 기술력과 생산 능력을 바탕으로 시장에서 중요한 역할을 할 것으로 기대됩니다.

1. 전기차 시장 성장에 대한 대응 : 전기차 시장의 급속한 성장에 따라 디케이티는 전기차용 배터리 전력관리 시스템(PMIC), 배터리관리시스템(BMS), 배터리팩 및 충전기 사업 등을 개발하고 있습니다. 이는 향후 전기차 시장의 확대와 함께 디케이티의 성장에 크게 기여할 것으로 예상됩니다.

2. 기술력과 생산 능력 : 디케이티는 고속 칩 마운터와 같은 신뢰성 있는 생산 설비를 갖추고 있으며, 이를 통해 고품질의 제품을 안정적으로 생산할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 이는 시장에서의 경쟁력을 강화하는 중요한 요소입니다.

3. FPCA 및 SMT 분야의 선두주자 : 디케이티는 FPCA(Flexible Printed Circuit Assembly) 및 SMT(Surface Mount Technology) 분야에서 강력한 기술력을 보유하고 있으며, 이는 다양한 전자제품에 필수적인 부품을 공급하는 데 있어 중요한 역할을 합니다.

4. 글로벌 시장 점유율 : 디케이티는 OLED 디스플레이 및 관련 부품 시장에서 높은 시장 점유율을 가지고 있습니다. 이는 안정적인 매출과 성장 가능성을 의미합니다.

5. 친환경 및 첨단 기술 적응력 : 디케이티는 친환경 전기차 및 첨단 통신 기술에 적응하고 있습니다. 이는 장기적으로 지속 가능한 성장을 위한 중요한 기반을 마련하고 있으며, 새로운 시장 기회를 창출할 수 있는 가능성을 제공합니다.

2012년 6월 21일에 설립된 디케이티는 스마트기기용 전자부품의 제조 및 판매를 주 목적으로 하고 있으며, 2018년 12월 21일에 코스닥 시장에 상장되었습니다. 디케이티는 주로 FPCA(Flexible Printed Circuit Assembly)를 생산하는데, 이는 FPCB(Flexible Printed Circuit Board)에 SMT(Surface Mount Technology) 기술을 적용하여 MLCC, IC-Chip 등 다양한 부품을 실장한 후의 형태입니다. FPCA는 디케이티의 주요 제품으로, 대부분의 매출은 국내 고객사를 대상으로 하는 스마트폰에서 발생하며, 일부는 북미 고객사를 대상으로 하는 스마트워치 매출도 포함됩니다.

2023년 9월 기준으로 전년 동기 대비 연결 기준 매출액은 26.4% 감소하고, 영업이익은 34.3% 감소했으며, 당기순이익은 98.8% 감소했습니다. 이러한 감소는 국내 고객사 및 북미 고객사를 대상으로 하는 IT용 OLED로의 확장과 관련하여 SMT 사업 기준으로 스마트폰 이상의 생산 능력(Capa)이 필요함에 따라 발생한 것으로 보입니다. 이에 따라 모든 물량을 대응하는 데 있어 리스크가 존재합니다. 그럼에도 불구하고, 2023년 10월 16일에 신사업용 시설 구축을 포함한 200억 원 규모의 시설 투자를 공시했습니다. 이를 통한 매출 다각화는 회사의 미래 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

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