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안녕하세요~! 님!

어느덧 주말이 다가왔네요. 오늘은 마이크로투나노 기업에 대해 알아보겠습니다. 

<관련기사>

마이크로투나노, D램·HBM 프로브카드에서 자율주행 센서까지

📎기사를 요약하면,

초소형 정밀기계 시스템(MEMS) 기술을 기반으로 D램 EDS(Electrical Die Sorting)용 프로브카드를 개발했으며, SK하이닉스에 소량 공급을 시작했습니다.

올해 4분기에는 해외 업체가 독점하고 있는 D램과 HBM 등의 하이엔드 제품군에 대응하기 위한 새로운 프로브카드를 출시할 계획입니다.

📍현재 SK하이닉스로부터 D램 EDS용 프로브카드의 양산 품질 검증을 받고 있으며, 검증이 완료되면 수백억원대의 신규 매출이 예상됩니다.

또한, MEMS 기반 파운드리 사업도 확장 중으로, 자동차 브레이크 압력 감지 센서나 의료기기용 마이크로니들 등 다양한 분야에서의 응용이 기대되고 있습니다.

현재 실적이 부진한 상황이지만, 2024년에는 반등을 목표로 하고 있습니다.

이를 위해 HBM 등 고부가가치 메모리 시장과 MEMS 파운드리 확장을 계획하고 있습니다.

즉, 실적이 가장 안 좋은 구간에서 반격을 시도하는 구간에 매수해야 합니다. ⚡지금이 그 시기라 판단됩니다.

[미국의 반도체 업황]

미국의 반도체 시장도 마찬가지로 큰 변화를 겪고 있습니다. 엔비디아가 시가총액 1조 달러를 돌파하면서 사상 최고치를 갈아치우고 있습니다. 엔비디아의 주가 상승은 주로 시장의 GPU 수요 증가에 따른 것으로 보입니다.

🟧반도체 재고와 가격 하락 문제

삼성전자의 실적 악화의 가장 큰 이유는 반도체 재고증가와 그로 인한 가격 하락이었습니다.

급증한 반도체 재고자산은 가격 하락을 초래하였고, 이로 인해 재고자산 평가손실이 발생한 것이죠.

이러한 상황은 삼성전자가 반도체 감산을 결정한 것과도 연관이 있습니다. 감산결정으로 인해 빅테크 기업들이 구매를 늦추던 탓에 재고가 쌓였던 것이죠.

🟨메모리 반도체 가격의 반등 가능성

하지만, 삼성전자의 반도체 감산 결정이 적절했음이 시간이 지나면서 드러나고 있습니다.

감산 결정에 따라 구매를 재개하는 빅테크 기업들이 늘어나며, 메모리 반도체 가격이 시차를 두고 반등할 가능성이 높아지고 있습니다.

이러한 가격 반등은 재고평가 손실을 줄이고, 영업이익을 회복하는 데에 도움을 줄 것입니다.

🟦삼성전자의 현금흐름 상황

삼성전자의 현금흐름 상황을 살펴보면, 2022년에는 투자활동이 줄어들어 흑자를 기록하였습니다. 또한 현금성 자산도 크게 증가한 상태입니다.

만약 반도체 가격이 반등한다면, 이러한 현금흐름 상황은 삼성전자의 투자활동이 재개되는 데에 기여할 것입니다.

💸마이크로투나노의 성장성을 살펴보면, 최근 2년간 매출액이 약 2배, 영업이익은 약 5배 증가한 것으로 나타났습니다. 부채비율도 126% -> 89% 줄어서 안정적인 흐름을 보이고 있고 현금흐름도 나쁘지 않습니다.

현재 시가 총액은 약 1,200억원으로, 이는 그 성장성을 고려할 때 과도한 고평가라고 보기는 어렵습니다. 📍 그러나 프로브카드(반도체 칩이 제대로 작동하는지 확인하는 도구) 시장의 경쟁 업체가 많다는 점은 약점으로 작용할 수 있습니다.

모두 성투하시고 이상 마이크로나노투 기업분석 이였습니다. 감사합니다^^

남은 주말 잘 보내세요!